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줄루 주식투자법 (Jim Slater, 1992) Part 1 본문
< 줄루 주식투자법 >
Jim Slater
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줄루 주식투자법 - 교보문고
개인투자자를 위한 위대한 투자자의 맞춤 레시피 | - 책 소개 -이 책은 ‘영국 투자자들의 스승’으로 불리는 짐 슬레이터가 쓴 책으로 영국 최고의 투자 지침서로 꼽힌다. 특히 자금이 부족한
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서문
짐 슬레이터가 제시하는 투자의 영역 5가지
- Small dynamic growth companies, 역동적인 소형 성장주
- Turnarounds and cyclicals, 턴어라운드주와 경기주
- Shells, 셸 주식
- Asset situations, 자산상황주
- Leading stocks, 대표주
이 들에 대해서는 다음 글에서 설명하도록 하겠다.
아프리카 대륙의 전문가가 되는 것은 쉽지 않지만 아프리카 대륙에 살고 있는 줄루족의 전문가가 되는 것은 그보다 난이도가 훨씬 낮다. 주식 시장에서도 투자 범위를 좁힌다면 그 분야의 전문가가 되어 높은 수익률을 누릴 수 있다는 것이 짐 슬레이터의 이론. 나는 투자 범위를 좁히는 것이 어떤 산업 분야(섹터)에 집중하는 것이라 생각해왔는데, 짐 슬레이터는 다른 관점을 제시해 주었다.
줄루 주식투자법 본문 요약
3장. 이익, 이익 증가율 그리고 PEG 투자법
이익이 연 15~25% 성장하는 주식을 찾아라.
PEG = PER / 예상 주당순이익 증가율
8장. 기술적 분석에 대한 생각
이동평균선은 추세가 실제 흐름에 비해 살짝 뒤쳐지는 지표. 모멘텀을 활용하자.
내가 매수를 한 종목이 나의 예측대로 흘러가고 있는지 확인하는 지표로서 기술적 분석을 이용하라.
- 머리어깨 반전패턴
- 이중바닥
15장. 손실은 쳐내고 수익은 굴리기
포트폴리오는 12~15개 기업으로 구성하는 것이 좋다. 기업이 많을수록 분석이 힘들기 때문에 선택과 집중이 필요함.
최초 분석을 통해 포트폴리오를 구성한 후에도 해당 분야에 대한 지속적인 분석 및 팔로잉이 필요함.
손절매의 기준
- 성장주, 턴어라운드주, 경기주는 25% / 셸 주식은 40% 하락했을 때
- 기업의 스토리가 악화되면 그 즉시 가능한 빨리 매도
16장.
강세장의 정점을 알리는 신호 (반대로 하면 약세장의 저점)
- 기관의 낮은 현금보유량
- 역대 고점 수준의 PER
- 시장 주도주의 변화 (경기주 강세)
- 대화의 화제(너도나도 주식투자) 및 언론 보도(낙관적)
- 활발한 기업 공개, 유상 증자, 신주 발행
- 기업 내부자들의 높은 매도 비율
- 호재에도 반응하지 않는 주가
- 머리어깨형, 이중고점형, 삼각형, 쐐기형 차트 패턴 + Momentum Thrust
- 기준 금리 상승 및 통화 공급 축소
- 투자 자문사들의 컨센서스가 강세장
기타 지표들
- 풋옵션 대비 콜옵션의 비율 (풋>콜)
- 100주 미만의 투자자들의 경향 (이들이 투자하기 시작하면 시장이 조정될 확률이 높음)
- 미결제 공매도 잔액 비율 (총거래량 대비 공매도 비율이 낮음)
- 뮤추얼펀드
17장. 해외시장
파버의 신흥국 경제사이클 0~6국면을 참고.
18장. 저자가 추천하는 자료
파이낸셜 타임스 / 인베스터스 크로니클 / 페니 쉐어 가이드 / 이코노미스트 / 애널리스트
월 스트리트 저널 / 배런스 / 뱅크 크레딧 애널리스트 / 밸류 라인
글룸, 붐 & 둠 보고서 / 에스티메이트 디렉토리
- 투자서 10권
- Intelligent Investor 현명한 투자자 - 벤저민 그레이엄
- Security Analysis 증권 분석 - 벤저민 그레이엄, 데이비드 도드
- Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds 대중의 미망과 광기 - 찰스 맥케이
- The Midas Touch 마이더스의 손 - 존 트레인
- Market Wizards 시장의 마법사들 - 잭 슈웨거
- One Up on Wall Street 월가의 영웅 - 피터 린치
- Technical Analysis of Stock Trends 주가 추세의 기술적 분석 - 로버트 에드워드, 존 매기
- The New Money Masters 새로운 투자 대가들 - 존 트레인
- Reminiscences of a Stock Operator 어느 주식투자자의 회상 - 에드윈 르페브르
- Beating the Dow 다우를 이기는 투자 - 마이클 오이긴스와 존 다운스
월가의 영웅 → 마이더스의 손 → 다우를 이기는 투자 순으로 읽는 것을 추천
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